Emisiunea de obligațiuni este o formă de împrumut. Prin emiterea obligațiunilor, emitentul împrumută mijloace bănești de la investitori, care vor deveni deținătorii de obligațiuni.

Achiziționarea de obligațiuni poate fi percepută similar încheierii unui ”contract”, obiect al căruia sunt valorile mobiliare emise sub forma unor titluri de împrumut (obligațiuni), în care investitorul (deținătorul de obligațiuni) are rol de creditor, iar emitentul are rol de persoană care împrumută. La emiterea obligațiunilor, emitentul își asumă angajamentul să ramburseze acești bani și să plătească o dobândă.

Avantajele emisiunii de obligațiuni

Obligațiunile oferă un șir de avantaje emitenților:

  • obligațiunile sunt o alternativă a creditării clasice – creditele pot fi obținute de întreprinderi de la bănci sau organizații de creditare nebancare; obligațiunile permit atragerea mijloacelor bănești de la orice persoană fizică sau juridică;
  • diversificarea formelor de finanțare – obligațiunile se numără printre cele mai sigure și eficiente forme de finanțare, alături de alocațiile în capitalul social și creditele atrase de la instituții specializate;
  • împrumut pe termen lung – spre deosebire de formele clasice de creditare, care oferă mijloace bănești pe termen scurt, obligațiunile permit atragerea investițiilor pe perioade lungi;
  • flexibilitate – datorită caracteristicilor și tipurilor lor, obligațiunile oferă o flexibilitate înaltă în privința modului de atragere a investiției: pe perioadă medie sau lungă; plățile pe obligațiuni pot fi efectuate lunar, trimestrial, semestrial, anual sau la scadență; obligațiunile pot oferi drepturi suplimentare (ex: convertire sau răscumpărare anticipată);
  • investitori noi cu același acționariat – atragerea de fonduri de la investitori nu afectează structura de proprietate, deoarece nu reprezintă o infuzie în capitalul statutar al societății emitente de obligațiuni;
  • beneficii de imagine – vă bucurați de o imagine, reputație si vizibilitate superioară pentru societatea Dumneavoastră.

Obligațiunile corporative pot fi emise de: societatea pe acțiuni și societatea cu răspundere limitată.

Similar obligațiunilor corporative, obligațiunile pot fi emise de autoritățile statului – Guvernul Republicii Moldova (obligațiuni de stat) și de autoritățile administrației publice locale, denumite ”obligațiuni emise de autoritatea administrației publice locale, iar mai uzual – ”obligațiuni municipale”.

Sursa: Ghidul Practic privind emisiunea și tranzacționarea obligațiunilor corporative.